【转帖】还原滑铁卢中的罗斯切尔德

还原滑铁卢中的罗斯切尔德　　

我们不妨从罗斯切尔德借滑铁卢之战发财说起。这一历史戏剧被《货币战争》大肆渲染。网上则有许多文字指责《货币战争》抄袭。《货币战争》是否抄袭，并非本文的主旨。关键是它不加批判地搬来了西方流行文化中的一些传说，即罗斯切尔德派人亲临现场观战，得到英军胜利的消息后通过特快把消息传回伦敦，比指挥英军的威灵顿勋爵的信使快了一天。当罗斯切尔德得到确实的情报后，就在股市大抛政府的债券。一直把他视为有最牢靠权威的消息来源的投资人，由此产生了英军失败的错觉，立即陷入恐慌，导致债券大跌。等债券价值跌到惨不忍睹的地步时，他突然出手大规模购入。这些债券低价到手，威灵顿勋爵的信使也带回拿破仑覆灭的捷报，引起债券大涨。罗斯切尔德就是靠这样的阴谋而一夜暴富。
　　弗格森指出，罗斯切尔德靠操纵情报和股市而大发战争财的传说，一直神乎其神，但缺乏实际根据。特别是，纳粹为了反犹，把这样的故事添枝加叶，把罗斯切尔德塑造为一位利欲熏心的阴谋家。《货币战争》则更进一步，称罗斯切尔德利用其种种阴谋诡计和关系操纵着全球金融市场，甚至包括美国联邦储备银行。事实上，罗斯切尔德确实围绕着滑铁卢之战进行了一系列金融运作。但是，在这一运作中，他有巨大的失算，即没有想到拿破仑的失败是这么彻底。我们需要理解的是：为什么他有了这么大的失算后还能这样成功？更深一步的问题则是：罗斯切尔德成功的舞台，即包括股票市场在内的现代金融制度，是如何被打造出来的。
　　当罗斯切尔德登上历史舞台时，英王室习惯于把国家的一些基本职能外包给商人，并从金融市场中大规模借贷。1756-1763年，英国靠着自己的借贷能力和商人的服务，打赢了“七年战争”。这场战争，实际是真正的第一次世界大战，不仅主要欧洲国家都卷入，而且战场遍及欧洲、美洲、亚洲和非洲。此战之后，英国基本控制了主要的国际海域，大英帝国对世界的征服几乎是不可避免的现实，只有拿破仑的崛起威胁着英国的独霸。不过，在与拿破仑这场巨人之战中，同样是金融财政决定了两国的历史命运。
　　因为拿破仑战争的消耗，英国在1793-1815年间的国债增加了三倍，达到7.45亿英镑，是其年度国民经济总产值的两倍多。在伦敦的国债市场上，100英镑面值的国债，交易价格从96英镑一度跌到50英镑以下，在滑铁卢的前夜还不足60英镑。一旦战败，投资人将更加怀疑英国政府是否还有本钱偿还这么巨大的债务，其国债价格当然更是不堪设想。
　　罗斯切尔德是法兰克福一位成功的犹太商人之子，在1799年才到达英格兰，并花了大量的时间在高度工业化的英格兰北部购买纺织品运回德国销售。他到1811年才进入伦敦的金融市场。不过，作为后来者，他有着一般的金融家所没有的宝贵财富。他是一位国际商人，有丰富的经验和网络打破拿破仑的封锁、把英国的黄金偷运到欧洲大陆。另外，他和自古以来的犹太商人们一样，靠家族关系建立了广泛的国际银行网络。几个兄弟分别坐镇伦敦、巴黎、法兰克福、阿姆斯特丹。
　　当时英军在威灵顿的指挥下转战欧陆，所有军需乃至支付给盟军的费用都需要用金银货币支付。因为战争胜负未决，传统的各种支票纸币早已失去信誉。是否能拿到金银，关系到英军及其盟友的给养和存亡。在这种危局之下，英国政府于1814年1月委托罗斯切尔德操办金银货币的转运，预计的金额相当于60万英镑。到了5月，罗斯切尔德给英国政府输送了价值将近120万英镑的金银，超出预计金额将近一倍，为英军的胜利奠定了基础。
　　1814年4月，被击败的拿破仑宣布退位而被流放到意大利的一个小岛。但在1815年5月1日，他躲过监视逃回法国，立即获得旧将们的拥戴，重整旗鼓要复兴他的帝国。欧洲重新陷入恐慌。对此，罗斯切尔德的第一反应就是大量购入金银，以满足英军及其盟友的不时之需。1815年他转手给英政府的金银价值将近980万英镑，远远超出了他一年前筹集的金额。这些生意的佣金一般在2%-6%之间，利润肥厚。他如此不惜血本买断金银，算计的仍是和拿破仑的战争将是一场持久战。但是，在这个关键的问题上他失算了。在1815年6月18日的滑铁卢，拿破仑被决定性地击败，罗斯切尔德则守着一大堆随着和平的到来而迅速贬值的金银。他准备用这些硬通货所支付的战争已经结束了！
　　正是在这种危机中，他决定用手中的金银投资于英国政府的债券。如果考虑到当时英国的国债已经达到了国民经济总产值两倍，稍有常识的人就知道这是一场豪赌，而不是胜券在握的“操纵”。他算计的是：战争的结束将使英国政府减少借贷，从而导致债券价值的上扬。1815年6月20日晚，英国媒体报道罗斯切尔德大量购入国债，引起了债券价值的上涨。当牛市形成时，包括他兄弟在内的投资人都纷纷抛售以兑现到手的利润，他则坚持不断地买进。到了1817年下半年，债券价值上涨了40%，他才出手，获得的利润相当于今日的6亿英镑。在这两年的时间内，他当然不可能操纵情报。他竞争对手的叹服倒是说出了实情：“我们谁也没有罗斯切尔德在金融操作时那样强硬的神经！”
　　书名:《货币崛起》
　　作者:(英)尼尔・弗格森
　　出版社：中信出版社
　　作者简介:尼尔・弗格森是英国最著名的历史学家之一,哈佛大学历史系教授。