最通俗的形式帮你理解金融危机

以下的故事用最通俗的方法解释了当前美国的这场金融危机。读来非常有趣，与大家分享。　　美国某大城市，有一个方子小姐。几年以前，当美国经济如日中天的时候，方子小姐在闹市区开了一个酒吧。在那个红红火火的年代，干什么都容易赚钱，酒吧也自然不例外。方子的酒吧几乎日日笙歌，来此消费的客人各路神仙都有，从普通的蓝领到金融行业的新贵都有。来此消费者出手不菲，服务生的小费收入自然也十分可观。　　过了几年舒心日子后，然而事与愿违。去年以来，这里喝酒的人似乎大不如前。据方子了解，她的客人当中有些人失业了，预算变得紧张，不得不减少这方面的开支。在方子看来这些客人实际上都是很有实力的，应该会很快找到工作，重新成为她的忠实客户。不就是暂短的困难吗，谁没有个阴晴圆缺，着眼于未来就该帮他们一把!　　于是乎，方子想出了一个两全其美的好主意：允许那些失业的暂时不能支付酒钱的客人，先喝酒消费，不用付钱，等将来找到了工作再付钱。方子只是把客人喝酒的数量记账，以备将来结算。消息不翼而飞，“方子赊酒，先喝酒，后付钱”。酒吧的生意几乎爆炸性增长，那些失业的酒鬼们找到了好去处。结果，方子的生意可想而知，她的酒吧创造了销售业绩第一，成为该市最兴旺酒吧。　　不仅销售量，方子的账面盈利也令人咂舌。因为，方子发现那些来喝酒的客人似乎不太在乎酒的价钱。只要现在不付帐，客人们似乎不太在乎将来付什么价钱。这为方子涨价提供了绝佳的机会。方子趁机把价钱提高了将近50%，即使如此，来此消费的客人仍然有增无减。这样，盈利增长自然也引起了金融行业的注意。　　茨戴是一个地方银行的副老总，也时常光顾方子的酒吧，他把这一切早就看在了眼里。在茨戴看来，方子的这些债务实际上在将来应该很有价值。以这些客户的债务和酒吧生意兴隆的现实作抵押，丝毫不应该影响方子的贷款能力。所以，方子的酒吧轻而易举就能够获得来自茨戴银行的贷款。　　在茨戴所在的银行总部，投行部门已经开始交易这些由酒鬼的债务和酒吧做抵押的特殊债券。为了进一步降低风险，茨戴所在的投行部门，把这些不同的客人所欠酒钱的档次高低重新组合，卖给那些不明真相的投资者。一时间，什么XO债券，威士忌债券、白兰地债券交易异常红火。投资者不仅仅限于国内，跨国投资者也大有人在。这些投资者哪里知道这些AAA等级的债券抵押品实际上是一些酒鬼和银行已经买单的债务。　　更有甚者，为了让投资人绝对放心，银行家们专门为这些债券销售了一种保险。只要投资人出一点小钱，就可以买到一个担保，将来要是债券下跌了，凭此保险投资人就可以拿到全部本金，不需要担心什么损失。有这等好事，投资人更吃了定心丸，于是乎，卖债券代销保险成了银行业当时的一种时尚。在这些债券出问题以前，这些保费的收入对银行来讲近乎白捡，谁不动心?　　正是在这些债券和保险热卖的时候，有一天，茨戴付老总所在银行的风险部门，觉得事情发展的似乎太快、太好、持续的时间也太长了一些，应该适当地有些限制才对。于是乎，银行认为应该让那些最早借钱喝酒的人适当还款，借款太多的人减少借新款额度并适当还钱。银行通知了方子的酒吧还钱。　　方子无奈，只好让这些老客户们还钱。可这些赊账的客人们很多根本还没有找到工作，有些即便是能够归还欠款的也能赖就赖，不愿意归还这些欠款。结果使方子的酒吧不能归还银行的欠款。不得以，方子的酒吧被迫宣布破产。酒吧从此关门大吉，方子解雇了全部208个雇员。　　这一下金融市场可炸了锅。那些持有这些债券的人开始在市场抛售，当债券的价格低于本金以后，投资人寄望那些保险单能够帮助他们收回本金。然而，实际结果是令人失望的。曾经销售大量保险的金融机构，面对这么多人同时要求归还本金，怎么也无法筹措到如此多的资金。当投资人知道保险实际上是不保险的时候，对手里的这些债券除了卖还是卖，能收回多少是多少。在短短时间内，这些债券的价值就损失了超过90%。　　债券所造成的巨大亏空，加上投保人要求归还本金，使银行业的流动性骤然拮据，正常放款停止、信用冻结、正常的经济活动陷入瘫痪。银行无奈，为了摆脱困境自保，只要能卖的东西就尽量卖吧。于是乎，债券和股票同时暴跌，全球资本四处逃窜、寻找避难场所。　　不仅银行业，那些曾经是方子酒吧的供应商更为遭殃。本来专给方子酒吧的酒，现在却静静地躺在酒窖里。销售一落千丈。工人的工资已经拖欠几个月了，可就是无法把酒卖出去，只能停产了。更倒霉的是，当方子酒吧生意好的时候，这些供应商为自己的工人退休养老基金，买了大量这样类似于白兰地、威士忌的债券。现在损失90%以上，只好冲销这些坏账吧。结果怎样?方子酒吧的供应商同样陷入资不抵债的命运，宣布破产。那些竞争对手在购买了这些酒厂以后，很快就关闭了这些竞争对手，并遣散209名工人。　　万幸的是，银行业因为太重要了，为了保全经济恢复正常运转，为了解救这些已经太大——大到全社会不能承受其倒闭后果的——银行们，政府不得不给予紧急援助。而政府为了筹措解救银行的巨资，不得不提高税率，加重惩罚那些现在还有工作、中产阶级或者高收入阶层的人们，尽管他们从来未曾光顾过方子的酒吧。　　现在你大概应该知道什么是金融危机了吧?